特朗普关税2。0序幕，关心A股投资的挑和取机缘。美国对华全面加征10%关税，同时拟对和墨西哥全面加征25%关税，并对欧洲加征关税。

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　　取关税1。0期间的分歧：1）关税1。0期间我国通过转口商业无效规避冲击，本轮关税面向全球加征，我国转口、欧盟占比力高的机械设备/电气设备/车辆及零部件或将受较大影响，若后续对全球加征关税，转口东南亚占比力高的家居用品/橡胶塑料/鞋靴等行业也将遭到冲击；2）关税1。0期间我国通过汇率贬值体例接收了价钱上涨（全体贬值约8%），当前空间相对无限，美国通缩压力下高利率估计将维持更长时间，束缚国内政策空间取风险资产表示；3）因缺乏转口商业取汇率贬值缓冲，国内出口需求估计将面对压力，内需政策的加码对冲是应有之义，跟着后续更深切的政策呈现，逆向结构机会也将随之呈现。

　　1）决策层鞭策中持久资金入市，并通过春节出格分红、安全资金持久股票投资试点等体例引入活水，对春节前风险偏好底部构成具有“确认意义”。而节后流动性的回补、投资者对政策的等候无望鞭策春节-股市表示；2）美国对华关税影响深远，但考虑到此次加征是兑现特朗普此前关于芬太尼问题的回应，市场已有较为充实的预期，加之特朗普行政令要求对华商业查询拜访成果于4月1日前提交，估计Q1中美关税进一步升温风险可控，短线）应高度注沉中国DeepSeek的冲破，其立异标记着中国AI成长进入主要转机，其意义不只仅正在于拉近中美AI差别，更主要的是贸易机遇、社会本钱取共识的凝结，这是中国科技公司送来沉估取2025年科技“转型牛”从线简直立的基石。最初也应明白，因为经济政策曾经构成遍及预期，且宏不雅形势仍有高度复杂，因而春节-股市窗口期指数的高度并不是沉点，布局棋眼正在科技成长。

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　　1）国产AI模子冲破，使用立异加快，看好传媒（逛戏/出书/影视/数字）/计较机（软件开辟/IT办事），并扩围港股，优良互联网沉估；2）科技制制景气回升，保举汽车（摩托车）/电池/机械（机械人/工程机械）/军工；3）中持久资金入市方案发布，盈利资产无望持续受益，连系股息率和运营不变性，保举银行/运营商/铁公，港股股息率劣势更较着。从题保举：1、AI使用；2、具身智能；3、自从可控；4、国产IP。